Ставка Федеральной резервной системы – это процентная ставка, которая регулирует денежно-кредитную политику США.
Фото: Unsplash
Простыми словами, это волшебная палочка, с помощью которой американские власти могут влиять на финансовую ситуацию в стране. Махнули в одну сторону – и банки начали активнее выдавать кредиты, стимулируя экономику, но увеличивая инфляцию. Махнули в другую – и экономика начала замедляется, а инфляция стабилизировалась.
Ставка ФРС или ключевая ставка?
Часто ставку ФРС в русскоязычных СМИ называют по-разному: процентной ставкой, ставкой по федеральным фондам или учетной ставкой – из-за чего происходит путаница.
На самом деле в США существует сразу две ставки:
- процентная ставка (Discount rate),
- ставка федеральных фондов (Federal funds rate).
Первая из них похожа на российскую ключевую ставку – по ней государство кредитует финансовые организации. Однако объемы такого кредитования мизерные – именно поэтому в США ключевая ставка оказывает намного меньшее влияние на экономику, чем в России.
Вторая ставка, напротив, очень важна – именно ставка федеральных фондов является самой важной в финансовой системе США. И именно ее называют ставкой ФРС.
Как работает ставка ФРС?
В США депозитарные учреждения обязаны хранить в Федеральной резервной системе хранить определенную сумму своих депозитов в качестве обязательных резервов.
Для этого в конце каждого дня, когда банки выплачивают и получают средства, они могут в конечном итоге иметь больше (или меньше) средств, чем им необходимо для выполнения целевого показателя резервных требований.
Банки с избытком средств обычно ссужают их на ночь другим банкам, у которых не хватает средств, вместо того, чтобы оставлять эти средства на своих беспроцентных резервных счетах в ФРС или в качестве свободных денежных средств в хранилище.
Этот межбанковский рынок известен как рынок федеральных фондов, а эффективная процентная ставка по ежедневным операциям на этом рынке известна как ставка по федеральным фондам или ставка ФРС.
Федеральная резервная система устанавливает целевую ставку по федеральным фондам и поддерживает эту целевую процентную ставку путем покупки и продажи ценных бумаг Казначейства США.
Как ставка ФРС влияет на фондовый рынок
Влияние ставки на финансовые рынки может быть непредсказуемым. Но если рассматривать самые простые сценарии, то при снижении ставки ФРС, американский фондовый рынок получает стимулы для роста – инвесторам становится выгоднее вкладывать деньги в акции.
Если же ставка растет, то это делает более привлекательными консервативные финансовые инструменты, например, долговые ценные бумаги или банковские вклады. Это ведет к оттоку капитала с фондовой биржи и негативно влияет на котировки.
Больше новостей про инвестиции читайте на нашем телеграм-канале Investmag.pro.
