Инвестор Алексей Чечукевич в своем телеграм-канале Инвестиции на диване рассуждает, не пора ли загружать портфель облигациями?
По его словам, в последние недели наблюдается повышенный интерес к долговым инструментам. И не удивительно.
- Инфляция серьезно растет, ставки по депозитам за ней не поспевают. Те люди, которые основной объем своих накоплений держали в банках, всерьез задумались над переводом сбережений на фондовый рынок, в инструменты с гарантированной доходностью. Вслед за инфляцией растет и ключевая ставка, а это ведет к росту доходности по облигациям. Они становятся все более и более привлекательными.
С учетом того, что S&P500 все еще бьет исторические максимумы, в основном за счет сильно перегретого технологического сектора, который может не сегодня - завтра уйти на серьезную коррекцию. В этой ситуации многие ожидают затяжного падения рынка - и защитные инструменты, такие как облигации, тут как нельзя кстати.
Идеальная ситуация для инвестора - купить длинные облигации в портфель на пике ключевой ставки. В этом случае по портфелю будет зафиксирована достаточно высокая доходность на длительный срок. А в случае последующего снижения ставки облигации даже вырастут в цене, что позволит получить дополнительную доходность.
Какую доходность можно получить на долговом рынке прямо сейчас?
- ОФЗ - от 6% по коротким до 7,5% по длинным облигациям
- Муниципальные - от 6% по коротким до 8% по длинным и средним бумагам
- Корпоративные - в секторе корпоративных облигаций сейчас можно получить до 13% годовых по ВДО от эмитентов без кредитного рейтинга. Если же говорить о более-менее надежных эмитентах, то там доходность сейчас находится в диапазоне 7-10% годовых в зависимости от срока до погашения и кредитного рейтинга.
Думаю, что до конца месяца мы сможем увидеть рост доходности по средним и длинным бумагам на 0,5 - 1%. Если на текущих уровнях инфляция действительно прекратит расти, а ЦБ перестанет агрессивно наращивать ставку - в этом случае конец июля и август действительно могут стать интересной точкой для загрузки портфеля облигациями на долгосрочную перспективу.
Больше новостей про инвестиции читайте на нашем телеграм-канале Investmag.pro.
